在岱山岛上，有一块名为“石青龙”的礁石，形状如同伸颈的巨龙。据说，这是青龙将军遗骸化作的，青龙曾是东海龙宫侍卫，将军深受民众爱戴。然而，他被命往天庭任职时，忍痛离别，在临行前，东海龙王赠他一句：“你是我选出的得力干将，不忘了东海。”
来到天上，青龙成为灵霄宝殿值殿将军，与白虎宫女相遇后，他们产生了爱慕之情，但因法规严格，他们只能暗中交流。在一次寿筵之夜，他们决定私奔凡间，却被南天门拦住，最终分开。
玉皇大帝得知他们私奔，被贬回东海和凡间。两人虽分别，但仍怀念对方。一日，一场大水淹没镇海，当地官宦家侍女漂至岱山岛，其中一人醒来后发现自己身处沙滩上，是当地土地救下。她求助土地公公打听青龙下落，并最终找到他。
在一个星光璀璨的夜晚，他们重逢，对彼此诉说分离后的思念。但蟹精报信给海龍王，被捕并分别压制在礁石与白虎山下，“石青龙”便是如此由来的故事。这对恋人追求自由与爱情的悲剧，让人们纪念他们，每年除夕装饰“青龙纸”。
