出生于会稽山阴（今浙江省绍兴市），戴法兴是一位在南朝宋时期崭露头角的大臣。他的家境贫寒，他的父亲戴硕子靠卖纻布为生。尽管家庭条件艰苦，但戴法兴从小就有着强烈的好学之心。他和两位哥哥戴延寿及戴延兴长大后都有各自的才能，戴延寿书法好，戴延兴修身有成，而戴法兴文笔好，擅长写文章。
年轻的时候，戴法兴曾在山阴市集卖葛布。然而，由于他文笔出众，在当地很快就获得了美誉，被人推荐到官府做小吏。他的才华和能力很快被彭城王刘义康发现，并被任命为记室令史。
随着刘义康失势并被废黜，戴法興转而投靠武陵王刘骏。在刘骏麾下，他担任征虏、抚军记室掾，并随刘骏迁转多地。在孝武帝即位后，提拔他为南台侍御史兼中书通事舍人，加建武将军、南鲁郡太守，并因参与讨伐 刘劭之功，被封为吴昌县男。
作为一名深受信任的心腹大臣，戴法興参与了许多重要决策和商议，对内外事务都颇有发言权。当孝武帝去世后，他继续受到重用，即使升迁至越骑校尉的地位，也依然是处理诸多国事的大腕儿。但不久前废帝即位，将其免官赐死，是因为前废帝对他产生了怀疑和嫉妒，最终导致他的冤死。
虽然如此，但在当时社会上，有关他的文章传唱甚广，其文采也颇受人们赞赏。不过遗憾的是，这些作品现已佚失，不幸未能流传至今。
